Государственный «Ощадбанк» в Хозяйственном суде Киева требует от компаний, связанных с бизнесменом Константином Жеваго, 23% акций производителя грузовиков «АвтоКрАЗ» и пакеты акций 5-ти предприятий, поставляющих для него комплектующие. Об этом говорится в определениях и решении суда. Как брался кредит?
Согласно документам, в октябре 2008 года «Ощадбанк» открыл для «АвтоКрАЗа» возобновляемую кредитную линию с максимальным лимитом в $40 млн для пополнения оборотных средств. Залогом выступили акции «АвтоКрАЗ» (23% уставного фонда), Полтавского автоагрегатного завода (55,1%), Токмакского кузнечно-штамповочного завода (80,9%), Херсонского завода карданных валов (83,1%), предприятия «Каменец-Подольскавтоагрегат» (41%) и Симферопольского завода авторулей (29,8%), пишет «Капитал».
В связи с невыполнением «АвтоКрАЗом» условий договора «Ощадбанк» отозвал кредитную линию, общая задолженность по которой на конец 2013 года достигла 899352,3 тыс. грн, в том числе 500686 тыс. грн — долг по кредиту, остальное — долги по процентам, пеня и инфляционные потери.
Для взыскания залогов «Ощадбанк» подал в Хозсуд Киева два иска. По первому от 18 февраля 2014 года суд решил взыскать акции поставщиков комплектующих для «АвтоКрАЗа» и продать их на публичных торгах. Однако этот иск производитель грузовиков оспорил в Киевском апелляционном хозсуде, первое заседание которого по этому делу состоится 22 апреля. По второму иску «Ощадбанк» хочет взыскать 23% ценных бумаг самого «АвтоКрАЗа» (Хозсуд Киева 11 марта поручил компании «Центр правовой помощи «Правозахист» провести оценку этого пакета). Ни истец, ни ответчик не захотели комментировать ситуацию.
Долгая дорога в судах
По оценкам юристов, рассмотрение этого дела в судах может занять от полугода до нескольких лет. Советник юридической фирмы «Василь Кисиль и Партнёры» Алексей Случ сообщил, что подобные судебные разбирательства (рассмотрение дела в судах первой, апелляционной и кассационной инстанциях) длятся в среднем шесть-семь месяцев.
«Однако указанный срок может быть существенно затянут обжалованием судебных решений по процессуальным вопросам, назначением экспертиз и т.д.», — уточнил он.
Старший юрист юридической компании «Алексеев, Боярчуков и Партнёры» Александр Ткачук также считает, что подобные процессы могут длиться не один год.
«Банальная мелочь может послужить формальным поводом для отправки дела на новый круг Высшим хозяйственным судом», — добавил собеседник.
Шансы вернуть деньги
В то же время юристы отмечают, что даже решения суда в пользу «Ощадбанка» не гарантируют ему возврат долгов в полном объёме. Дело в том, что часто на публичных торгах заложенные акции по минимальной стоимости приобретает участник торгов, либо связанный с ответчиком, либо независимый, но в любом случае заинтересованный в том, чтобы купить их подешевле. К тому же, как обратил внимание старший юрист адвокатского объединения Arzinger Антон Молчанов, если первые торги не состоятся (а это тоже нередко случается), начальная стоимость на последующих снижается на 30%.
«В этом случае Ощадбанк де-факто получит выплаты, несоразмерно малые по отношению к общей кредитной задолженности», — отметил он.
«С практической точки зрения акции/доли в предприятиях являются очень хрупким залогом и, как правило, неликвидным, поэтому не могут быть панацеей от невозврата кредитов. Такая непрочность также обусловлена практическими сложностями механизма взыскания, приобретения акций и последующей регистрации прав на них», — полагает Ткачук.
По его словам, в процессе реализации такого залога можно столкнуться с тем, что оценить акции невозможно.
«Или хуже того — эксперт попросту представляет банку отчёт, что акции стоят 10?20 грн. за пакет». Например, если предприятие отягощено долгами, а активы его оцениваются гораздо ниже размера этих долгов, то и акции такого предприятия стоят копейки на рынке. Но до публичных торгов ещё далеко: пока дело будет рассматривать апелляционный суд, никто ничего принудительно продавать не сможет.
«Даже если местный хозсуд выдал исполнительный документ (приказ) о продаже акций, который в дальнейшем был предъявлен к исполнению, существуют все законодательные предпосылки для его возврата государственным исполнителем в суд», — подчеркнул юрист юридической фирмы «Селепей, Волковецкий и Партнёры» Богдан Савченко.
А есть ли желающие?
Но может так произойти, что акции вообще не привлекут внимания. Мелкие машиностроительные заводы кого-либо заинтересуют, если в пакете с их акциями будут продавать и ценные бумаги самого «АвтоКрАЗа».
«Для покупателя предпочтительнее приобретать часть вертикально интегрированной компании, а не отдельных производителей комплектующих», — заметил аналитик инвестиционной компании «АРТ Капитал» Алексей Андрейченко.
Но и находящийся в залоге пакет компании «АвтоКрАЗа» не является привлекательным для стороннего инвестора активом. По мнению Андрейченко, 23% акций производителя грузовиков не позволит новому владельцу контролировать выплату дивидендов или влиять на работу предприятия. Из-за низкой привлекательности этих активов наиболее вероятным развитием событий будет попытка держателя залога продать эти акции самому владельцу «АвтоКрАЗа», добавил собеседник.
По словам эксперта, у «АвтоКрАЗа» сейчас низкий уровень производства и предприятие выходит в ноль (или незначительную прибыль), только благодаря помощи своего основного акционера. Для стабильного получения реальной прибыли заводу необходимо производить порядка 2,5 тысяч грузовиков в год.
«Они каждый год стремятся покорить этот рубеж, но по факту объём производства колеблется в районе 1000 единиц. Финансовые вливания, чтобы покрыть операционный убыток «АвтоКрАЗа» в 2012 году, составили 133 млн грн.», — сказал Андрейченко.
По новому кругу
Впрочем, если продажа заложенных акций не позволит вернуть весь долг, «Ощадбанк» может снова обратиться в суд.
«Если решение об обращении взыскания на акции будет оставлено без изменений судами апелляционной и/или кассационной инстанций, то в силу положений ст. 526 Гражданского кодекса Украины «Ощадбанк» может предъявить иск на недостающую сумму задолженности по кредитному договору», — отметил Алексей Случ.
По мнению Богдана Савченко, банк может взыскать недостающую сумму непосредственно за счёт имущества «АвтоКрАЗа».
Согласно документам, в октябре 2008 года «Ощадбанк» открыл для «АвтоКрАЗа» возобновляемую кредитную линию с максимальным лимитом в $40 млн для пополнения оборотных средств. Залогом выступили акции «АвтоКрАЗ» (23% уставного фонда), Полтавского автоагрегатного завода (55,1%), Токмакского кузнечно-штамповочного завода (80,9%), Херсонского завода карданных валов (83,1%), предприятия «Каменец-Подольскавтоагрегат» (41%) и Симферопольского завода авторулей (29,8%), пишет «Капитал».
В связи с невыполнением «АвтоКрАЗом» условий договора «Ощадбанк» отозвал кредитную линию, общая задолженность по которой на конец 2013 года достигла 899352,3 тыс. грн, в том числе 500686 тыс. грн — долг по кредиту, остальное — долги по процентам, пеня и инфляционные потери.
Для взыскания залогов «Ощадбанк» подал в Хозсуд Киева два иска. По первому от 18 февраля 2014 года суд решил взыскать акции поставщиков комплектующих для «АвтоКрАЗа» и продать их на публичных торгах. Однако этот иск производитель грузовиков оспорил в Киевском апелляционном хозсуде, первое заседание которого по этому делу состоится 22 апреля. По второму иску «Ощадбанк» хочет взыскать 23% ценных бумаг самого «АвтоКрАЗа» (Хозсуд Киева 11 марта поручил компании «Центр правовой помощи «Правозахист» провести оценку этого пакета). Ни истец, ни ответчик не захотели комментировать ситуацию.
Долгая дорога в судах
По оценкам юристов, рассмотрение этого дела в судах может занять от полугода до нескольких лет. Советник юридической фирмы «Василь Кисиль и Партнёры» Алексей Случ сообщил, что подобные судебные разбирательства (рассмотрение дела в судах первой, апелляционной и кассационной инстанциях) длятся в среднем шесть-семь месяцев.
«Однако указанный срок может быть существенно затянут обжалованием судебных решений по процессуальным вопросам, назначением экспертиз и т.д.», — уточнил он.
Старший юрист юридической компании «Алексеев, Боярчуков и Партнёры» Александр Ткачук также считает, что подобные процессы могут длиться не один год.
«Банальная мелочь может послужить формальным поводом для отправки дела на новый круг Высшим хозяйственным судом», — добавил собеседник.
Шансы вернуть деньги
В то же время юристы отмечают, что даже решения суда в пользу «Ощадбанка» не гарантируют ему возврат долгов в полном объёме. Дело в том, что часто на публичных торгах заложенные акции по минимальной стоимости приобретает участник торгов, либо связанный с ответчиком, либо независимый, но в любом случае заинтересованный в том, чтобы купить их подешевле. К тому же, как обратил внимание старший юрист адвокатского объединения Arzinger Антон Молчанов, если первые торги не состоятся (а это тоже нередко случается), начальная стоимость на последующих снижается на 30%.
«В этом случае Ощадбанк де-факто получит выплаты, несоразмерно малые по отношению к общей кредитной задолженности», — отметил он.
«С практической точки зрения акции/доли в предприятиях являются очень хрупким залогом и, как правило, неликвидным, поэтому не могут быть панацеей от невозврата кредитов. Такая непрочность также обусловлена практическими сложностями механизма взыскания, приобретения акций и последующей регистрации прав на них», — полагает Ткачук.
По его словам, в процессе реализации такого залога можно столкнуться с тем, что оценить акции невозможно.
«Или хуже того — эксперт попросту представляет банку отчёт, что акции стоят 10?20 грн. за пакет». Например, если предприятие отягощено долгами, а активы его оцениваются гораздо ниже размера этих долгов, то и акции такого предприятия стоят копейки на рынке. Но до публичных торгов ещё далеко: пока дело будет рассматривать апелляционный суд, никто ничего принудительно продавать не сможет.
«Даже если местный хозсуд выдал исполнительный документ (приказ) о продаже акций, который в дальнейшем был предъявлен к исполнению, существуют все законодательные предпосылки для его возврата государственным исполнителем в суд», — подчеркнул юрист юридической фирмы «Селепей, Волковецкий и Партнёры» Богдан Савченко.
А есть ли желающие?
Но может так произойти, что акции вообще не привлекут внимания. Мелкие машиностроительные заводы кого-либо заинтересуют, если в пакете с их акциями будут продавать и ценные бумаги самого «АвтоКрАЗа».
«Для покупателя предпочтительнее приобретать часть вертикально интегрированной компании, а не отдельных производителей комплектующих», — заметил аналитик инвестиционной компании «АРТ Капитал» Алексей Андрейченко.
Но и находящийся в залоге пакет компании «АвтоКрАЗа» не является привлекательным для стороннего инвестора активом. По мнению Андрейченко, 23% акций производителя грузовиков не позволит новому владельцу контролировать выплату дивидендов или влиять на работу предприятия. Из-за низкой привлекательности этих активов наиболее вероятным развитием событий будет попытка держателя залога продать эти акции самому владельцу «АвтоКрАЗа», добавил собеседник.
По словам эксперта, у «АвтоКрАЗа» сейчас низкий уровень производства и предприятие выходит в ноль (или незначительную прибыль), только благодаря помощи своего основного акционера. Для стабильного получения реальной прибыли заводу необходимо производить порядка 2,5 тысяч грузовиков в год.
«Они каждый год стремятся покорить этот рубеж, но по факту объём производства колеблется в районе 1000 единиц. Финансовые вливания, чтобы покрыть операционный убыток «АвтоКрАЗа» в 2012 году, составили 133 млн грн.», — сказал Андрейченко.
По новому кругу
Впрочем, если продажа заложенных акций не позволит вернуть весь долг, «Ощадбанк» может снова обратиться в суд.
«Если решение об обращении взыскания на акции будет оставлено без изменений судами апелляционной и/или кассационной инстанций, то в силу положений ст. 526 Гражданского кодекса Украины «Ощадбанк» может предъявить иск на недостающую сумму задолженности по кредитному договору», — отметил Алексей Случ.
По мнению Богдана Савченко, банк может взыскать недостающую сумму непосредственно за счёт имущества «АвтоКрАЗа».
Александр Суков
32 767 постов
Что Вы думаете об этом? Напишите первым!